搜搜视频在线看最火影视 https://www.sososp.cc

　　1、总体配置：无惧内外扰动，北上流入创新高。内外扰动增多，北上加速入场，单月流入创新高。12 月内外疫情再度反复，英国、美国单日新增病例数一度突破20 万例和50 万例，同时美国政府基建计划再度受挫，欧美通胀也延续高企，海外风险偏好再面扰动，国内外资“打假”也一度引发市场担忧，但稳增长预期持续强化，新一轮降准落地也进一步呵护财政发力，最新的PMI、出口与社融数据也再度提振中国经济增长预期。所以尽管内外扰动增多，但A 股资产的增长预期稳步向好，北上资金加速入场，单月净流入创历史新高。

　　交易盘与配置盘携手明显增配，主板仓位有所抬升。国内稳增长预期与各项经济数据边际向好，外资入场节奏明显加快。截至12 月31 日，北上资金12 月累计净流入约889.92 亿元。根据我们的拆解和估算，12 月配置盘仍是入场主力，单月净流入约607.74 亿元，而交易盘资金转为大幅流入，单月净流入约309.02 亿元。从板块仓位来看，12 月主板和科创板仓位均有所抬升，而创业板仓位有所回落。截至12 月31 日，主板、创业板和科创板仓位分别为80.67%、18.35%和0.98%。

　　2、风格结构：金融地产板块获增持居首。12 月以来，各板块获北上普遍增持，其中金融地产获增持居首。从资金拆分角度看，除上游资源与可选消费板块外，其余板块均获一致性加仓，两者的主要分歧集中于上游资源和可选消费板块，交易盘均小幅减持上游资源和可选消费。

　　3、行业流向：非银金融流入居前，有色金属流出居多。整体层面，12 月净流入前三大行业依次为非银金融、电力设备和银行；净流出前三大行业依次为有色金属、医药生物和纺织服饰。交易盘层面，净流入前三大行业依次为非银金融、银行和食品饮料；净流出前三大行业依次为有色金属、商贸零售和医药生物。配置盘层面，净流入前三大行业依次为电力设备、非银金融和食品饮料；净流出前三大行业依次为纺织服饰、建筑材料和交通运输。

　　4、仓位分布：非银金融仓位抬升居前，电力设备仓位回落回落居多。北上仓位分布上，12 月非银金融行业仓位明显回升，而电力设备与医药生物仓位回落居多。市值层面，非银金融、食品饮料和家用电器行业持股市值提升居前，电力设备、有色金属和医药生物行业持股市值回落居多。

　　5、个股配置：持股集中度延续回落，东方财富获增持居首。整体层面，净流入前五大个股依次为东方财富、中国平安、招商银行、中信证券和贵州茅台；净流出前五大个股依次为药明康德、平安银行、国电南瑞、美的集团和三安光电。交易盘层面，流入前五大股依次为中国平安、中信证券、招商银行、兴业银行和亿纬锂能；净流出前五大股依次为宁德时代、国瓷材料、药明康德、华友钴业和凯莱英。配置盘层面，净流入前五大股依次为宁德时代、东方财富、青岛海尔、招商银行和贵州茅台；净流出前五大股依次为隆基股份、国电南瑞、平安银行、三安光电和药明康德。

　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。

（文章来源：国盛证券）

文章来源：国盛证券

上一篇：

下一篇：